الفوركس تحديد - التحقيق

كيف يمكن أن يتم تقسيم كوتكسكوت الفوركس الحجم الهائل لسوق العملات الأجنبية (فكس) يقزم السوق من أي دولة أخرى، مع دوران يومي يقدر ب 5.35 تريليون دولار، وفقا لمسح بنك التسويات الدولية الذي يجرى كل ثلاث سنوات لعام 2018. التداول بالمضاربة يهيمن على التجارة المعاملات في سوق الفوركس. حيث أن التذبذب المستمر (لاستخدام أوكسيمورون) من أسعار العملات يجعلها مكانا مثاليا للجهات الفاعلة المؤسسية مع جيوب عميقة مثل البنوك الكبيرة وصناديق التحوط لتوليد الأرباح من خلال المضاربة تداول العملات. في حين أن حجم سوق الفوركس نفسه يجب أن يحول دون إمكانية أي شخص تزوير أو تحديد مصطنع أسعار العملات، فضيحة متنامية تشير إلى خلاف ذلك. (انظر أيضا تجارة الفوركس: دليل المبتدئين). جذر المشكلة: إصلاح العملة يشير إصلاح العملة الختامية إلى تحديد أسعار صرف العملات الأجنبية التي تم تحديدها في لندن في الساعة 4 مساء. اليومي. تعرف على أساس معدلات وريوترز القياسية، يتم تحديدها على أساس عمليات الشراء والبيع الفعلية التي يقوم بها تجار الفوركس في السوق بين البنوك خلال نافذة 60 ثانية (30 ثانية على جانبي 4:00).المعدلات القياسية ل 21 العملات الرئيسية تستند إلى المستوى المتوسط ​​لجميع الصفقات التي تمر من خلال هذه الفترة دقيقة واحدة. وتكمن أهمية المعدلات القياسية لمؤسسة وريوترز في أنها تستخدم لتقدير تريليونات الدولارات في الاستثمارات التي تحتفظ بها صناديق المعاشات التقاعدية ومديري الأموال على الصعيد العالمي، بما في ذلك أكثر من 3.6 تريليون دولار من صناديق المؤشرات. التواطؤ بين تجار الفوركس لتحديد هذه المعدلات على المستويات الاصطناعية يعني أن الأرباح التي يكسبونها من خلال أفعالهم تأتي في نهاية المطاف مباشرة من جيوب المستثمرين. إم تواطؤ وضرب الإغلاق تركز الادعاءات الحالية ضد التجار المتورطين في هذه الفضيحة على مجالين رئيسيين: التواطؤ من خلال تبادل المعلومات الخاصة بأوامر العملاء المعلقة قبل الساعة الرابعة من بعد الظهر. إصلاح. ويزعم أن تبادل المعلومات هذا تم من خلال مجموعات الرسائل الفورية - مع أسماء جذابة مثل "كارتل" و "المافيا" و "نادي بانديتس" - التي لم تكن متاحة إلا لعدد قليل من كبار التجار في البنوك الأكثر نشاطا في سوق الفوركس. وفى ختام الاغلاق الذى يشير الى عمليات شراء او بيع العملات بشكل عدائى فى نافذة الاصلاح التى استمرت 60 ثانية باستخدام طلبات العملاء التى قام بتداولها التجار فى الفترة التى تسبق الساعة الرابعة من بعد الظهر. وتتشابه هذه الممارسات مع عمليات التشغيل األمامي وإغالق كبير في أسواق األسهم. والتي تجتذب عقوبات صارمة إذا تم القبض على مشارك في السوق في الفعل. هذا ليس هو الحال في سوق الفوركس غير المنظم إلى حد كبير، وخاصة سوق الفوركس الفوري 2 تريليون دولار في اليوم. ولا يعتبر شراء وبيع العملات للتسليم الفوري منتجا استثماريا. وبالتالي لا تخضع للقواعد والأنظمة التي تحكم معظم المنتجات المالية. يتيح أن يقول تاجر في فرع لندن من بنك كبير يتلقى أمر في الساعة 3:45 مساء من الولايات المتحدة متعددة الجنسيات لبيع 1 مليار يورو مقابل الدولار في 4:00 إصلاح. سعر الصرف فى الساعة 3:45 مساء هو ور 1 أوسد 1.4000. كما أمر من هذا الحجم يمكن أن تتحرك جيدا في السوق ووضع الضغط النزولي على اليورو. يمكن للتاجر تشغيل الجبهة هذه التجارة واستخدام المعلومات لمصلحته الخاصة. ولذلك فهو يضع وضعا تجاريا كبيرا قدره 250 مليون يورو، وهو يبيع بسعر صرف قدره 1995 يورو. منذ التاجر لديها الآن اليورو القصير، موقف الدولار طويلة، فمن في مصلحته لضمان أن اليورو يتحرك أقل، حتى يتمكن من إغلاق منصبه القصير بسعر أرخص وجيب الفرق. ولذلك فهو ينشر الكلمة بين التجار الآخرين بأن لديه أمر عميل كبير لبيع اليورو، مما يعني ضمنا أنه سيحاول إجبار اليورو على الانخفاض. في 30 ثانية إلى 4 مساء التاجر ونظرائه من البنوك الأخرى - الذين يفترض أن يكونوا قد قاموا أيضا بتخزين طلبات بيع اليورو باليورو - إطلاق موجة من البيع باليورو، مما يؤدي إلى تحديد سعر الفائدة القياسي عند 1.3975 يورو. ويغلق المتداول موضع تداوله عن طريق شراء اليورو مرة أخرى عند 1.3975، حيث يبلغ 500000 باردة في هذه العملية. ليست سيئة لبضع دقائق العمل الولايات المتحدة متعددة الجنسيات التي وضعت في النظام الأولي يفقد من خلال الحصول على انخفاض سعر يورو لها مما كان لو كان هناك أي تواطؤ. دعونا نقول من أجل الجدل بأن الإصلاح - إذا تم تعيينها بشكل عادل وليس مصطنع - كان من شأنه أن يكون على مستوى اليورو 1 USD1.3990. وبما أن كل خطوة من نقطة واحدة تترجم إلى 100000 لأمر من هذا الحجم، فإن الخطوة السلبية 15 نقطة في اليورو (أي 1.3975، بدلا من 1.3990)، انتهى بتكلفة الشركة 1.5 مليون. الغريب على الرغم من أنه قد يبدو، الجبهة تشغيل أظهرت في هذا المثال ليست غير قانونية في أسواق الفوركس. ويستند الأساس المنطقي لهذا التساهل إلى حجم أسواق الفوركس، إلى الطرافة، أنه كبير لدرجة أنه يكاد يكون من المستحيل للتاجر أو مجموعة من التجار لتحريك أسعار العملات في الاتجاه المطلوب. ولكن ما تتخذه السلطات هو التواطؤ والتلاعب الواضح بالأسعار. وإذا لم يلجأ التاجر إلى التواطؤ، فإنه يواجه بعض المخاطر عند بدء وضعه البالغ قيمته 250 مليون يورو، وتحديدا احتمال ارتفاع اليورو في ال 15 دقيقة المتبقية قبل الساعة الرابعة من بعد الظهر. تثبيت، أو أن تكون ثابتة على مستوى أعلى بكثير. يمكن أن يحدث الأول إذا كان هناك تطور مادي يدفع اليورو أعلى (على سبيل المثال، تقرير يظهر تحسنا كبيرا في الاقتصاد اليوناني، أو نمو أفضل مما كان متوقعا في أوروبا) وهذا الأخير يحدث إذا كان التجار لديهم أوامر العملاء لشراء اليورو التي هي مجتمعة أكبر بكثير من التجار 1 مليار طلب العميل لبيع اليورو. يتم تخفيف هذه المخاطر بدرجة كبيرة من قبل التجار الذين يتقاسمون المعلومات قبل الإصلاح، ويتآمرون للعمل بطريقة محددة سلفا لدفع أسعار الصرف في اتجاه واحد أو إلى مستوى معين، بدلا من السماح للقوى العادية للعرض والطلب بتحديد هذه المعدلات . نائم عند التبديل أدت فضيحة الفوركس، التي تأتي بعد عامين فقط من عار ليبور الضخم، إلى زيادة القلق من أن السلطات التنظيمية قد تم القبض عليها نائمة عند التبديل مرة أخرى. واكتشفت فضيحة تثبيت ليبور بعد أن اكتشف بعض الصحفيين أوجه تشابه غير عادية في المعدلات التي قدمتها البنوك خلال الأزمة المالية لعام 2008. وجاءت قضية سعر الصرف القياسي لأول مرة في دائرة الضوء في يونيو 2018، بعد أن ذكرت بلومبرج نيوز ارتفاع الأسعار المشبوهة في حوالي 4 مساء. إصلاح. وقد قام صحافيو بلومبرغ بتحليل البيانات على مدى فترة سنتين واكتشفوا أنه في آخر يوم تداول من الشهر، حدثت زيادة مفاجئة (لا تقل عن 0.2) قبل الساعة الرابعة من بعد الظهر. كما في كثير من الأحيان كما 31 من الوقت، تليها انعكاس سريع. في حين لوحظت هذه الظاهرة ل 14 زوجا من العملات، حدث هذا الشذوذ حوالي نصف الوقت لأزواج العملات الأكثر شيوعا مثل اليورو دولار. ويلاحظ أن أسعار الصرف في نهاية الشهر قد أضافت أهمية لأنها تشكل الأساس لتحديد صافي قيمة الأصول في نهاية الشهر بالنسبة للأموال والأصول المالية الأخرى. المفارقة في فضيحة الفوركس هي أن مسؤولي بنك انكلترا كانوا على بينة من المخاوف بشأن التلاعب في سعر الصرف في وقت مبكر من عام 2006. سنوات في وقت لاحق، في عام 2018، وقال مسؤولون بنك انجلترا قال التجار العملة أن تبادل المعلومات حول طلبات العملاء المعلقة لم يكن غير لائق لأن فإنه سيساعد على تقليل تقلب السوق. ما لا يقل عن اثني عشر المنظمين - بما في ذلك سلطة السلوك المالي في المملكة المتحدة، والاتحاد الأوروبي. ووزارة العدل الأميركية، ولجنة المنافسة السويسرية - يدرسون هذه الادعاءات بتورط تجار الفوركس ومعدل التلاعب بهم. وقد تم تعليق أو إطلاق أكثر من 20 تاجر، وبعضهم من أكبر البنوك العاملة في البورصة مثل دويتشه بنك (نيس: دب)، سيتي جروب (نيس: C) وباركليز، أو تم إطلاقها نتيجة للاستفسارات الداخلية. ومع انكماش بنك انكلترا في فضيحة ثانية للتلاعب بالمعدلات، يعتبر الأمر بمثابة اختبار صارم لقيادة بنك انجلترا مارك كارنيز. تولى كارني رئاسة بنك انجلترا في يوليو 2018، بعد حصوله على شهرة عالمية على قيادته الحكيمة للاقتصاد الكندي كحاكم لبنك كندا من عام 2008 إلى منتصف عام 2018. وتبرز فضيحة التعامل مع سعر الفائدة أنه على الرغم من حجمه وأهميته، فإن سوق الفوركس لا يزال أقل تنظيما وأكثرها شفافية في جميع الأسواق المالية. ومثل فضيحة ليبور، فإنه يشكك أيضا في الحكمة من السماح للمعدلات التي تؤثر على قيمة تريليونات الدولارات من الأصول والاستثمارات التي تحددها زمرة دافئة من عدد قليل من الأفراد. الحلول المحتملة مثل اقتراح ألمانيا بأن تحويل العملات الأجنبية إلى التبادلات المنظمة تأتي مع مجموعة التحديات الخاصة بها. وعلى الرغم من أن أيا من التجار أو أصحاب عملهم قد اتهموا بارتكاب مخالفات في فضيحة الفوركس حتى الآن، إلا أن العقوبات الصارمة قد تكون مخزونة لأسوأ المجرمين. في حين أن الميزانيات العمومية لأكبر لاعبي الفوركس في السوق ما بين البنوك سوف تكون قادرة على استيعاب بسهولة هذه الغرامات، والضرر الناجم عن هذه الفضائح على ثقة المستثمرين في أسواق عادلة وشفافة قد تكون أطول دائم. تيميلين-فكس 034fixing034 فضيحة بي جيمي ماكجيفر لندن 11 مارس لندن 11 مارس يواجه محافظ بنك انجلترا مارك كارني استجوابا من المشرعين البريطانيين يوم الثلاثاء حول ما يعرفه مسؤولو البنك حول الادعاءات بأن تجار العملات تواطأوا للتعامل مع أسعار الصرف الرئيسية. وقد شهدت الفضيحة المتتالية حتى الان اكثر من 20 تاجرا وضعوا فى اجازة او علقت او اطلقتها بعض اكبر البنوك فى العالم. وفيما يلى جدول زمنى حول الفضيحة التى اجتاحت سوق النقد الاجنبى الذى يبلغ 5.3 تريليون يوم فى اليوم، وهو اكبر سوق مالى فى العالم، والذى يخضع حاليا لتحقيقات عالمية. يوليو 2006: محضر اجتماع لبنك انجلترا، قال رئيس اللجنة الدائمة المشتركة في بورصة فرانكفورت إن المجموعة التي يرأسها رئيس بنك إنجلترا مارتن ماليت، ناقشت أدلة على محاولات نقل السوق حول أوقات تثبيت شعبية من قبل اللاعبين الذين ليس لديهم مصلحة خاصة في هذا الإصلاح. ولوحظ أن إصلاح الأعمال التجارية عموما أصبح محفوفا على نحو متزايد بسبب هذا السلوك. ربيع 2008: البنك الاحتياطي الفدرالي في نيويورك يجعل الاستفسارات بشأن المخاوف بشأن أسعار الفائدة ليبور القياسية، وتقاسم تحليلها واقتراحات لإصلاحات مع السلطات ذات الصلة في المملكة المتحدة. أيار / مايو 2008: محضر اجتماع رؤساء مكاتب اللجان الفرعية المشتركة في بنك انجلترا، قال رئيس المجموعة الفرعية أنه كان هناك نقاش كبير حول تثبيتات المعايير مرة أخرى. تموز / يوليو 2008: يناقش اجتماع اللجنة الفرعية المشتركة لبنك بوركينا فاسو مجموعة فرعية من المتعاملين في البورصة اقتراح أن استخدام لقطة من السوق قد يكون مشكلة، حيث يمكن أن يتعرض للتلاعب. أبريل 2018: مع وصول فضيحة ليبور إلى ذروتها، تضمن اجتماع كبار تجار العملات العادية مناقشة قصيرة حول مستويات إضافية من الامتثال التي تخضع لها العديد من مكاتب التداول المصرفية عند إدارة مخاطر العملاء حول تثبيتات مجموعة القطع الرئيسية، على حد قول بنك انجلترا. يونيو 2018: تقارير بلومبرج أخبار تجار تستخدم غرف الدردشة الإلكترونية لتبادل المعلومات النظام العميل لمعالجة أسعار الصرف القياسي في الساعة 4:00 مساء. لندن، تحديد. تموز / يوليو 2018: لم يعقد أي من كبار المتعاملين المقرر عقدهم في 4 تموز / يوليه. سبتمبر 2018: البنك السويسري يو بي إس يزود وزارة العدل الأمريكية بمعلومات عن مزاعم العملات الأجنبية على أمل الحصول على مناعة مكافحة الاحتكار إذا اتهم بارتكاب مخالفات. أكتوبر 2018: التحقيق يذهب العالمي. وزارة العدل، سلطة السلوك المالي البريطانية وبنك انجلترا، وسويتزرلاندس منظم السوق جميع تحقيقات مفتوحة. وتقول سلطة النقد فى هونج كونج انها تتعاون. ديسمبر 2018: العديد من البنوك، بما في ذلك جيه بي مورغان تشيس، جولدمان ساكس ودويتشه بنك حظر التجار من متعددة تاجر غرف الدردشة الإلكترونية. يناير 2018: منظمو الولايات المتحدة يزورون مكاتب سيتس الرئيسية في لندن. يذكر ان رئيس شركة سيتى يطلق النار على الرئيس روهان رامشاندانى، وهو عضو فى مجموعة كبار المتعاملين فى بنك انجلترا، والتاجر الاول فى فضيحة تتكشف. 4 فبراير 2018: قال مارتن ويتلي، الرئيس التنفيذي ل فكا، منظم سوق بريطانيا، إن مزاعم العملات الأجنبية هي سيئة كل الشيء مثل تلك الموجودة في ليبور. كما يقول إن تحقيقات هيئة التحقيقات المالية من المحتمل أن تصل إلى العام المقبل. 5 فبراير 2018: يفتح الجهاز المصرفي في نيويورك تحقيقاته. 14 فبراير 2018: مجلس الاستقرار المالي، أكبر منظم مالي في العالم الذي ينسق السياسة لمجموعة العشرين، يقول انها ستراجع إصلاحات العملات الأجنبية. 5 مارس 2018: بنك انكلترا يعلق موظفا كجزء من تحقيقه الداخلي. بانكلترا عرفت عن أسواق الفوركس تحديد سعر الجمعة 7 فبراير 2018 18.36 غمت نشرت لأول مرة يوم الجمعة 7 فبراير 2018 18.36 غمت تم سحب بنك انجلترا إلى الجدل المتصاعد حول مزاعم تحديد الأسعار في أسواق الصرف الأجنبي التي تبلغ 3tn يوم بعد أن تبين أن مجموعة من التجار قد أبلغوا البنك بأنهم يتبادلون المعلومات حول موقف عملائهم. أحدث تطور في الملحمة تتكشف بالفعل موضوع التحقيقات من قبل المنظمين في جميع أنحاء العالم يضع التركيز على اجتماع بين المسؤولين الرئيسيين في البنك المركزي وكبار تجار الصرف الأجنبي في أبريل 2018، عندما ناقشوا الطريقة التي تعاملت بها الصفقات قبل وهو وضع حاسم لمؤشر أسعار العملات الرئيسية. ويستخدم هذا المعيار في تسعير مجموعة واسعة من المنتجات المالية وهو موضوع اهتمام الهيئات التنظيمية وسط مزاعم بأن التجار في البنوك المتنافسة كانوا يتقاسمون المعلومات حول طلباتهم من العملاء للتلاعب في السعر. وكان بنك إنجلترا قد أصدر في وقت سابق تفاصيل موجزة عن اجتماع أبريل 2018، ولكن بلومبرغ ذكرت أن أحد كبار المتداولين الذين حضروا الاجتماع قد قدم ملاحظات تبين أن المسؤولين لا يعتقدون أنه من غير المناسب تبادل طلبات العملاء. وذكرت بلومبرج انه تم اجراء محادثة مدتها 15 دقيقة حول معايير العملة التى قال فيها المتداولون انهم يستخدمون غرف المحادثة التى تحظرها حاليا العديد من البنوك للتجارة قبل الفترة المتقلبة عندما تم تحديد المعايير. وقد تم تقديم الملاحظات إلى سلطة السلوك المالي (فكا)، والتي هي من بين الهيئات التنظيمية بما في ذلك تلك الموجودة في الولايات المتحدة وسويسرا وآسيا التحقيق في التلاعب المحتملة. ويظهر سجل الاجتماع الذي أصدره البنك ترأسه مارتن ماليت، وهو تاجر العملة الرئيسي، ويتضمن إدخال بعنوان بند إضافي. يقول السجل: عمليات حول الإصلاحات. وكانت هناك مناقشة موجزة حول مستويات إضافية من الامتثال التي تخضع لها العديد من مكاتب التداول المصرفية عند إدارة مخاطر العملاء حول تثبيتات مجموعة القياس الرئيسية. ولم يقدم البنك أية معلومات إضافية عن اجتماع ما يسمى باللجنة الدائمة المشتركة في النقد الأجنبي، وقال إنه يواصل دعم الهيئة الاتحادية للتحقيقات في تحقيقاتها. وعندما يصبح التحقيق الذي أجريته الهيئة أكثر تفصيلا، سيكون من مصلحة التجار أن يقترحوا أن البنك على دراية بأنشطتهم، التي أثاروها في وقت كان هناك تدقيق متزايد لعملية إعداد ليبور. وقد أدى هذا الأخير منذ ذلك الحين إلى غرامات كبيرة لباركليز، يو بي إس، البنك الملكي في اسكتلندا، إيكاب ورابوبانك. ومن المتوقع المزيد من الغرامات ليبور. وقال مارتن ويتلى، الرئيس التنفيذى للهيئة، امام اعضاء لجنة اختيار الخزانة فى بداية هذا الاسبوع ان الادعاءات كانت سيئة الى حد ما مثل تلك المحيطة بليبور. وقال رئيس هذه اللجنة النائب المحافظ اندرو تايري ان هذه الادعاءات خطيرة للغاية وحث الحكومة على تنفيذ التغييرات التنظيمية التي أوصت بها اللجنة البرلمانية للمعايير المصرفية التي ترأسها أيضا، وتم تشكيلها في أعقاب فضيحة ليبور، التي ترأسها أيضا. وقال تيري: هذه تشمل جعل الأفراد مسؤولين شخصيا عن الهفوات في المعايير، بدعم من العقوبات. وكان من أهم التوصيات التي قدمتها اللجان أن الأجور تحفز الخير، وليس الفقراء، على السلوك. وهناك إصلاح أساسي لهيكل الأجور المتغيرة التي تحفز الناس لفترة طويلة جدا على القيام بالأمر الخطأ. وفي كانون الأول / ديسمبر، أفيد بأن المصارف كانت على علم بالعمليات المتعلقة بوضع المعيار منذ فترة طويلة منذ عام 2009. وقد أدى التدقيق في أسواق الصرف الأجنبي إلى تركيز جديد على المتعاملين الذين يغادرون المصارف. ويقال إن أكثر من 20 من التجار في المصارف في جميع أنحاء العالم قد علقوا أو تركوا أدوارا فيما يتصل بتحقيقات النقد الأجنبي. وقيل إن غرايم كينغ، الرئيس المشارك للتداول الفوري للعملات الأجنبية في رك كابيتال ماركيتس، قد غادر. وقال البنك: نحن لا نعلق على شؤون الموظفين، ولكن أي اقتراح بأن هذا يتعلق التحقيقات الأوسع نطاقا فكس غير صحيحة. كما عين باركليز رئيسا مؤقتا لمكتب النقد الاجنبى بعد تعليق كريس اشتون. هو دانيال ريان، الذي انضم فقط قبل عام، ووصفه بتاجر صغار من قبل صحيفة فايننشال تايمز. ريان هو الرئيس السابق لمكتب تداول العملات الأجنبية في سيتي في سنغافورة وانضم إلى باركليز مديرا.